Реальная доходность ПИФов - I квартал 2011

Предлагаем Вашему вниманию рэнкинг открытых ПИФов по реальной доходности, которая учитывает надбавки, скидки и налог на доходы физических лиц для каждого участвующего фонда. Как показала практика, такая доходность существенно отличается от доходности номинальной, которая учитывает только прирост стоимости пая.

В рэнкинге, предоставленном "Инвесткафе", участвует 46 крупнейших открытых ПИФов с различными инвестиционными стратегиями.

Совокупная стоимость чистых активов отобранных фондов составляет 2/3 стоимости активов всех открытых фондов, при этом доля каждого из них - не менее 0,5%, по данным Investfunds.

Фонды разбиты по категориям:

• открытые ПИФы акций (26 фондов);
• открытые ПИФы облигаций (9 фондов);
• открытые ПИФы смешанных инвестиций (7 фондов);
• открытые индексные ПИФы (4 фонда).

Рэнкинг составлен по результатам работы фондов за первый квартал 2011 года (c 31 декабря 2010 года по 31 марта 2011 года). Весь рэнкинг доступен для скачивания в виде прикрепленного файла внизу страницы.

Для более наглядного примера мы представили теоретическую ситуацию, что 31 декабря 2010 года пайщик купил паев на сумму 100 тысяч рублей. 31 марта 2011 года года паи были погашены. Колонка "Сумма к выдаче" содержит сумму, которую получил бы наш инвестор "на руки" за вычетом надбавок, скидок и НДФЛ (13%).

ПИФы акций

Лидером рэнкинга с большим отрывом стал отраслевой ПИФ Тройка Диалог - Нефтегазовый сектор под управлением УК "Тройка Диалог". Его реальная доходность составила 11,7% (в пересчете на проценты годовых - 46,7%). Для сравнения, отраслевой индекс ММВБ Нефть и газ за аналогичный период вырос на 13,4%.

Второе и третье места заняли фонды Райффайзен - Сырьевой сектор (+7,8%) и ТКБ БНП Париба - Российские телекоммуникации (6,4%). С небольшим отрывом за ними следует еще один фонд Тройки Диалог - Тройка Диалог - Телекоммуникации (+6,3%).

Половина из 26 представленных в рэнкинге ПИФов акций показали отрицательную реальную доходность. Тройка лидеров по отрицательной доходности: Замоскворечье - фонд энергетики под управлением УК Банка Москвы (-16,4%), ТКБ БНП Париба - Российская электроэнергетика (-11,1%), Райффайзен - Электроэнергетика (-10,5%). Для сравнения, отраслевой индекс ММВБ Энергетика за аналогичный период упал на 9%.

Топ-10 самых доходных ПИФов

Расчеты Инвесткафе, данные Investfunds

ПИФы облигаций

Среди фондов облигаций лидирует УК Альфа-Капитал с фондом Альфа-Капитал Облигации плюс (+3% за первый квартал и 12% в пересчете на проценты годовых). Примечательно, что ни один фонд не позволил пайщикам сохранить средства от инфляции, которая с начала года по 31 марта составила 3,8%.

Расчеты Инвесткафе, данные Investfunds

ПИФы смешанных инвестиций

Среди ПИФов смешанных инвестиций, диверсифицирующих вложения между акциями и облигациями, лучший результат показала УК Альфа-Капитал с фондом Альфа-Капитал Сбалансированный (+3,9% за первый квартал и 15,5% в пересчете на проценты годовых).

Расчеты Инвесткафе, данные Investfunds

Индексные ПИФы

Доходность индексных фондов ниже прироста индекса ММВБ за аналогичный период (+7,4%). На доходность в сторону уменьшения повлияли надбавки, скидки и удержанный НДФЛ. К чести индексных фондов стоит отметить, что пайщики трех фондов из четырех получили доход выше инфляции.

Расчеты Инвесткафе, данные Investfunds

Александра Лозовая, аналитик "Инвесткафе"