Налогообложение дохода по операциям с ценными бумагами и финансовыми инструментами срочных сделок

Часть 1 Общие положения

Производные финансовые инструменты

Определение налоговой базы

Налоговые вычеты

Налоговая база по операциям РЕПО

Налоговая база по операциям займа ценными бумагами

Статья в рамках программы:
Повышение финансовой грамотности

Земеров 100

Дмитрий Земеров

Заместитель генерального директора

по правовым вопросам

ООО «Уником Партнер»

Принятие изменений и дополнений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» определило базис для конкретизации отдельных вопросов налогообложения дохода от операций с финансовыми инструментами в Налоговом кодексе РФ. Новый порядок налогообложения указанных операций является детальным, что позволяет учитывать их специфику в достаточном объеме. Законодатель обращает внимание на фискальный аспект операций займа ценными бумагами. Новациями 2011 года являются нормы об особенностях определения налоговой базы по операциям РЕПО.

В целях уточнения налоговой базы пунктом 1 статьи 214.1 Налогового кодекса РФ установлено, что учитываются доходы, полученные по следующим операциям:

1) с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг;
2) с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг;
3) с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке;
4) с финансовыми инструментами срочных сделок, не обращающимися на организованном рынке.

При этом поясняется, что к ценным бумагам, обращающимся на организованном рынке ценных бумаг, относятся:

1) ценные бумаги, допущенные к торгам российского организатора торговли на рынке ценных бумаг, в том числе на фондовой бирже;
2) инвестиционные паи открытых паевых инвестиционных фондов, управление которыми осуществляют российские управляющие компании;
3) ценные бумаги иностранных эмитентов, допущенные к торгам на иностранных фондовых биржах.

Следует отметить, что ранее действовавший порядок не содержал положений об определении налоговой базы по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, не обращающимися на организованном рынке, что вызывало трудности для участников рынка производных финансовых инструментов и порождало вероятность споров между налогоплательщиками и уполномоченными государственными органами.

Производные финансовые инструменты

В целях налогообложения финансовым инструментом срочных сделок признается договор, являющийся производным финансовым инструментом в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг», за исключением договора, предусматривающего обязанность сторон или стороны договора периодически или единовременно уплачивать денежные суммы в случае предъявления требований другой стороной в зависимости от изменения значений величин, составляющих официальную статистическую информацию, от наступления обстоятельства, свидетельствующего о неисполнении или ненадлежащем исполнении одним или несколькими юридическими лицами, государствами или муниципальными образованиями своих обязательств от физических, биологических и (или) химических показателей состояния окружающей среды, от иного обстоятельства, которое прямо не предусмотрено Федеральным законом «О рынке ценных бумаг», а также от изменения значений величин, определяемых на основании совокупности вышеуказанных показателей. Подобное описание необходимо для исключения из налоговой базы нестандартных производных финансовых инструментов, известных зарубежным финансовым рынкам (в том числе кредитные деривативы, погодные, дефолтные и различные виды структурированных производных финансовых инструментов), практика в отношении которых в России недостаточно проработана на государственном уровне. Вновь обратимся к Федеральному закону «О рынке ценных бумаг»: согласно статье 2 производный финансовый инструмент – это договор, за исключением договора РЕПО, предусматривающего одну или несколько нижеследующих обязанностей:

1) обязанность сторон или стороны договора периодически или единовременно уплачивать денежные суммы, в том числе в случае предъявления требований другой стороной, в зависимости от изменения цен на товары, ценные бумаги, курса соответствующей валюты, величины процентных ставок, уровня инфляции, значений, рассчитываемых на основании цен производных финансовых инструментов, значений показателей, составляющих официальную статистическую информацию, значений физических, биологических и (или) химических показателей состояния окружающей среды, от наступления обстоятельства, свидетельствующего о неисполнении или ненадлежащем исполнении одним или несколькими юридическими лицами, государствами или муниципальными образованиями своих обязанностей (за исключением договора поручительства и договора страхования), либо иного обстоятельства, которое предусмотрено федеральным законом или нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и относительно которого неизвестно, наступит оно или не наступит, а также от изменения значений, рассчитываемых на основании одного или совокупности нескольких указанных в настоящем пункте показателей. При этом такой договор может также предусматривать обязанность сторон или стороны договора передать другой стороне ценные бумаги, товар или валюту либо обязанность заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом;

2) обязанность сторон или стороны на условиях, определенных при заключении договора, в случае предъявления требования другой стороной купить или продать ценные бумаги, валюту или товар либо заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом;
3) обязанность одной стороны передать ценные бумаги, валюту или товар в собственность другой стороне не ранее третьего дня после дня заключения договора, обязанность другой стороны принять и оплатить указанное имущество и указание на то, что такой договор является производным финансовым инструментом.

Необходимо отметить, что в целях определения налоговой базы по операциям с производными финансовыми инструментами к таковым не относятся операции с опционами эмитентов и российскими депозитарными расписками, которые имеют финансово-правовую природу производного финансового инструмента (включая свойство зависимости от базового актива), однако в силу указанной статьи 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» опцион эмитента и российская депозитарная расписка относятся к эмиссионным ценным бумагам. Поэтому определение налоговой базы по этим разновидностям производных финансовых инструментов должно осуществляться по правовым нормам, регулирующим определение налоговой базы по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг.

Определение налоговой базы

Согласно пункту 14 статьи 214.1 Налогового кодекса РФ налоговой базой по операциям с ценными бумагами и по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок признается положительный финансовый результат по совокупности соответствующих операций, исчисленный за налоговый период. При этом финансовый результат по операциям с ценными бумагами и по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок определяется как доходы от операций за вычетом расходов (пункт 12 статьи 214.1 Налогового кодекса РФ). Отрицательный финансовый результат, полученный в налоговом периоде по каждой категории операций с ценными бумагами и финансовыми инструментами срочных сделок, признается убытком, который классифицируется в соответствии с пунктом 15 статьи 214.1 Налогового кодекса РФ.

Сумма убытка по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, полученного по результатам указанных операций, совершенных в налоговом периоде, уменьшает налоговую базу по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке, базисным активом которых являются ценные бумаги, фондовые индексы или иные финансовые инструменты срочных сделок, базисным активом которых являются ценные бумаги или фондовые индексы.

Сумма убытка по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, полученного по результатам указанных операций, совершенных в налоговом периоде, после уменьшения налоговой базы по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке, базисным активом которых являются ценные бумаги, фондовые индексы или иные финансовые инструменты срочных сделок, базисным активом которых являются ценные бумаги или фондовые индексы, учитывается в соответствии с пунктом 16 статьи 214.1 и со статьей 220.1 Налогового кодекса РФ в пределах налоговой базы по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг.

Сумма убытка по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке, базисным активом которых являются ценные бумаги, фондовые индексы или иные финансовые инструменты срочных сделок, базисным активом которых являются ценные бумаги или фондовые индексы, полученного по результатам указанных операций, совершенных в налоговом периоде, после уменьшения налоговой базы по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке, уменьшает налоговую базу по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг.

Сумма убытка по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке, базисным активом которых являются ценные бумаги, фондовые индексы или иные финансовые инструменты срочных сделок, базисным активом которых являются ценные бумаги или фондовые индексы, полученного по результатам указанных операций, совершенных в налоговом периоде, после уменьшения налоговой базы по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке, и налоговой базы по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, учитывается в соответствии с пунктом 16 статьи 214.1 и со статьей 220.1 Налогового кодекса РФ в пределах налоговой базы по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке.

Сумма убытка по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке, базисным активом которых не являются ценные бумаги, фондовые индексы или иные финансовые инструменты срочных сделок, базисным активом которых являются ценные бумаги или фондовые индексы, полученного по результатам указанных операций, совершенных в налоговом периоде, после уменьшения налоговой базы по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке, учитывается в соответствии с пунктом 16 статьи 214.1 и со статьей 220.1 Налогового кодекса РФ в пределах налоговой базы по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке.

Если в налоговом периоде налогоплательщиком получен убыток по совокупности операций с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, и убыток по совокупности операций с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке, такие убытки учитываются раздельно в соответствии с пунктом 16 статьи 214.1 и со статьей 220.1 Налогового кодекса РФ.

Следует иметь в виду, что положения пункта 15 статьи 214.1 Налогового кодекса РФ применяются при определении налоговой базы по окончании налогового периода.

Закон определяет порядок переноса сумм убытков, полученных налогоплательщиками от операций с финансовыми инструментами, на будущие налоговые периоды и осуществляется в отношении убытков, полученных начиная с налогового периода 2010 года. Пункт 16 статьи 214.1 Налогового кодекса РФ устанавливает, что налогоплательщики, получившие убытки в предыдущих налоговых периодах по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, от операций с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке, вправе уменьшить налоговую базу по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке, соответственно в текущем налоговом периоде на всю сумму полученного ими убытка или на часть этой суммы (перенести убыток на будущие периоды).

Суммы убытка, полученные по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, перенесенные на будущие периоды, уменьшают налоговую базу соответствующих налоговых периодов по таким операциям.

Суммы убытка, полученные по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке, перенесенные на будущие периоды, уменьшают налоговую базу соответствующих налоговых периодов по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке.

Не допускается перенос на будущие периоды убытков, полученных по операциям с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, и по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, не обращающимися на организованном рынке. Данное правило корреспондирует с пунктом 2 статьи 1062 Гражданского кодекса РФ, которая гласит, что подлежат судебной защите исключительно требования, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на товары, ценные бумаги, курса соответствующей валюты, величины процентных ставок, уровня инфляции или от значений, рассчитываемых на основании совокупности указанных показателей, либо от наступления иного обстоятельства, которое предусмотрено законом и относительно которого неизвестно, наступит оно или не наступит, если хотя бы одной из сторон сделки является юридическое лицо, получившее лицензию на осуществление банковских операций или лицензию на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, либо хотя бы одной из сторон сделки, заключенной на бирже, является юридическое лицо, получившее лицензию, на основании которой возможно заключение сделок на бирже.

Налогоплательщик вправе осуществлять перенос убытка на будущие периоды в течение 10 лет, следующих за тем налоговым периодом, в котором получен этот убыток.

Налогоплательщик вправе перенести на текущий налоговый период сумму полученных в предыдущих налоговых периодах убытков. При этом убыток, не перенесенный на ближайший следующий год, может быть перенесен полностью или частично на следующий год из последующих девяти лет.

Если налогоплательщик понес убытки более чем в одном налоговом периоде, перенос таких убытков на будущие периоды производится в той очередности, в которой они понесены.

Налоговые вычеты

В силу статьи 220.1 Налогового кодекса РФ убытки прошлых лет принимаются в уменьшение налоговой базы через предоставление налоговых вычетов. В этом случае при определении размера налоговой базы в соответствии с пунктом 1 статьи 220.1 и пунктом 3 статьи 210 Налогового кодекса РФ налогоплательщик имеет право на получение налоговых вычетов при переносе на будущие периоды убытков от операций с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, и с финансовыми инструментам срочных сделок, обращающимися на организованном рынке. Налоговые вычеты при переносе на будущие периоды убытков от операций с ценными бумагами и операций с финансовыми инструментами срочных сделок предоставляются:

1) в размере сумм убытков, полученных от операций с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг. Указанный налоговый вычет предоставляется в размере сумм убытков, фактически полученных налогоплательщиком от операций с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, в предыдущих налоговых периодах в пределах размера налоговой базы по таким операциям;
2) в размере сумм убытков, полученных от операций с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке. Указанный налоговый вычет предоставляется в размере сумм убытков, фактически полученных налогоплательщиком от операций с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке, в предыдущих налоговых периодах в пределах размера налоговой базы по таким операциям.

Размер налоговых вычетов определяется исходя из сумм убытков, полученных налогоплательщиком в предыдущих налоговых периодах (в течение 10 лет считая с налогового периода, за который производится определение налоговой базы). При этом при определении размера налогового вычета в налоговом периоде, за который производится определение налоговой базы, суммы убытков, полученных налогоплательщиком в течение более чем одного налогового периода, учитываются в той очередности, в которой понесены соответствующие убытки. Размер налоговых вычетов, исчисленный в текущем налоговом периоде, не может превышать величину налоговой базы, определенную по соответствующим операциям в этом налоговом периоде. При этом суммы убытков налогоплательщика, не учтенные при определении размера налогового вычета, могут быть учтены при определении размера налогового вычета в следующих налоговых периодах с учетом положений настоящей статьи.

Для подтверждения права на налоговые вычеты при переносе на будущие периоды убытков от операций с ценными бумагами и операций с финансовыми инструментами срочных сделок налогоплательщик представляет документы, подтверждающие объем понесенного убытка в течение всего срока, когда он уменьшает налоговую базу текущего налогового периода на суммы ранее полученных убытков.

Налоговый вычет предоставляется налогоплательщику при представлении налоговой декларации в налоговые органы по окончании налогового периода.

Налогоплательщик обязан хранить документы, подтверждающие объем понесенного убытка, в течение всего срока, когда он уменьшает налоговую базу текущего налогового периода на суммы ранее полученных убытков. Аналогичная норма действует и в отношении расходов по операциям с финансовыми инструментами и подтверждается судебной практикой (определение Конституционного суда РФ от 17 июня 2010 года № 928-О-О).

Налоговая база по операциям РЕПО

Законодательное определение репо содержится в статье 51.3 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»: договором РЕПО признается договор, по которому одна сторона (продавец по договору РЕПО) обязуется в срок, установленный этим договором, передать в собственность другой стороне (покупателю по договору РЕПО) ценные бумаги, а покупатель по договору РЕПО обязуется принять ценные бумаги и уплатить за них определенную денежную сумму (первая часть договора РЕПО) и по которому покупатель по договору РЕПО обязуется в срок, установленный этим договором, передать ценные бумаги в собственность продавца по договору РЕПО, а продавец по договору РЕПО обязуется принять ценные бумаги и уплатить за них определенную денежную сумму (вторая часть договора РЕПО). Таким образом, конструкция договора РЕПО состоит из двух частей. Физические лица могут заключать договоры РЕПО лишь при условии, что одной из сторон по такому договору является профессиональный участник рынка ценных бумаг (брокер, дилер, депозитарий, управляющий, клиринговая организация) или кредитная организация либо если указанный договор РЕПО заключен брокером за счет такого физического лица.

Налоговая база по таким операциям определяется в пункте 6 статьи 214.3 Налогового кодекса РФ как доходы в виде процентов по займам, полученные в налоговом периоде по совокупности операций РЕПО, уменьшенные на величину расходов в виде процентов по займам, уплаченных в налоговом периоде по совокупности операций РЕПО. Распределение доходов и расходов осуществляется следующим образом.

1) Если физическое лицо является продавцом по первой части РЕПО по пункту 4 статьи 214.3 Налогового кодекса РФ, то необходимо определить разницу между ценой приобретения ценных бумаг по второй части РЕПО и ценой реализации ценных бумаг по первой части РЕПО. Если разница отрицательная, то в целях статьи 214.3 Налогового кодекса РФ у продавца возникает доход в виде процентов по займу, предоставленному ценными бумагами. Данный доход включается в состав доходов, полученных по операциям РЕПО. Если же разница положительная, то у продавца возникает расход в виде процентов по займу, полученному денежными средствами. Он уменьшает доход от операций РЕПО и доход, полученный в результате купли-продажи ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг. При этом расходы нормируются. Для этого используется действующая на дату выплаты процентов ставка рефинансирования Центрального банка РФ, увеличенная в 1,1 раза, - в отношении расходов, выраженных в рублях. В отношении расходов, выраженных в иностранной валюте, применяется показатель, равный 9 процентам.
2) Если физическое лицо является покупателем по первой части РЕПО по пункту 5 статьи 214.3 Налогового кодекса РФ, то необходимо определить разницу между ценой реализации ценных бумаг по второй части РЕПО и ценой приобретения ценных бумаг по первой части РЕПО. Если разница положительная, то в целях статьи 214.3 Налогового кодекса РФ у покупателя возникает доход в виде процентов по займу, предоставленному денежными средствами. Он включается в состав доходов, полученных по операциям РЕПО. Если же разница отрицательная, то у покупателя возникает расход в виде процентов по займу, полученному ценными бумагами. Данный расход уменьшает доход от операций РЕПО и доход от операций с ценными бумагами, полученными в рамках операций РЕПО. Расходы нормируются так же, как и в отношении продавца.

Важным уточнением налогового законодательства (абзац 4 пункта 2 статьи 214.3 Налогового кодекса РФ) является то, что при определении доходов и расходов по общему правилу применяется фактическая цена реализации ценных бумаг с учетом накопленного процентного дохода, независимо от их рыночной цены.

Если величина указанных расходов превышает величину доходов, налоговая база по операциям РЕПО, объектом которых являются ценные бумаги, в соответствующем налоговом периоде признается равной нулю. При этом суммы превышения расходов над доходами принимаются в уменьшение доходов, полученных налогоплательщиком в том же налоговом периоде, в пропорции, рассчитанной как соотношение стоимости ценных бумаг, являющихся объектом операций РЕПО, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, и стоимости ценных бумаг, являющихся объектом операций РЕПО, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, в общей стоимости ценных бумаг, являющихся объектом операций РЕПО.

Согласно пункту 10 статьи 214.3 Налогового кодекса РФ датой получения дохода, а также датой осуществления расхода по операциям РЕПО является дата фактического исполнения либо прекращения обязательств участников по второй части РЕПО.

Если вторая часть РЕПО не исполнена в установленный в договоре срок или не исполнена по истечении года после наступления срока исполнения первой части РЕПО, то вторая часть РЕПО признается статьей 214.3 Налогового кодекса РФ неисполненной. В этом случае участники операции РЕПО должны будут учесть доходы и расходы от реализации ценных бумаг в рамках первой части РЕПО в порядке статьи 214.1 Налогового кодекса РФ. Доходы и расходы необходимо будет признать на дату исполнения первой части РЕПО исходя из рыночных цен на ценные бумаги. Если таковых нет, то применяются расчетные цены. Порядок определения рыночных и расчетных цен на ценные бумаги предусмотрен пунктами 5 и 6 статьи 280 Налогового кодекса РФ.

Налоговая база по операциям займа ценными бумагами

Передача ценных бумаг в заем осуществляется по статье 214.4 Налогового кодекса РФ на основании договора займа. При этом такой договор должен предусматривать выплату процентов в денежной форме, а срок договора займа ценными бумагами не должен превышать одного года. Как следует из пункта 1 стать 212 Налогового кодекса РФ материальная выгода у заемщика пользование заемными средствами не определяется, поскольку в долг он берет не денежные средства, а ценные бумаги.

Проценты, полученные кредитором по договору займа, включаются в состав доходов налогоплательщика, полученных по операциям займа ценными бумагами. Что касается порядка принятия к учету расходов на выплату процентов по займу ценными бумагами, то применяются те же показатели, что и в отношении операций репо. По аналогии с операциями репо в случае, если величина расходов, превышает величину доходов, указанных в настоящем пункте, налоговая база по операциям займа ценными бумагами в соответствующем налоговом периоде признается равной нулю.

Отдельно регламентируется аспект, связанный с выплатами эмитентом доходов по ценным бумагам (например, распределение чистой прибыли в форме дивидендов по акциям и начисление купонного дохода по облигациям). Пункт 6 статьи 214.4 Налогового кодекса РФ предписывает, что по договору займа выплаты, осуществляемые эмитентом по ценным бумагам в период действия договора займа, могут приниматься в увеличение суммы денежных средств, подлежащих уплате заемщиком кредитору, или перечисляться заемщиком кредитору в соответствии с договором займа.

При этом такие выплаты не признаются доходами заемщика и включаются в доходы кредитора.

Соответственно процентный (купонный) доход учитывается при расчете налоговой базы кредитора с учетом положений статьи 214.1 Налогового кодекса РФ и не учитывается при определении налоговой базы заемщика по процентному (купонному) доходу по ценным бумагам, являющимся объектом займа. Примечание к данной статье уточняет, что положения настоящего пункта не распространяются на кредитора в случае, если ценные бумаги получены им по другому договору займа, то есть когда кредитор в одном и том же налоговом периоде выступает заемщиком по другому договору займа ценными бумагами.

Налогообложение доходов, определенных настоящим пунктом, осуществляется по налоговым ставкам, установленным статьей 224 Налогового кодекса РФ: физические лица – резиденты платят налог на доходы физических лиц по ставке 13 процентов в отношении всех доходов, связанных с договором займа ценными бумагами, кроме дивидендов, которые облагаются по ставке 9 процентов. Актуальным вопросом займа ценными бумагами является ситуация невозврата в срок полученных заемщиком ценных бумаг. В случае ненадлежащего исполнения (неисполнения) операции займа ценными бумагами может применяться установленная в договоре займа процедура урегулирования взаимных требований в соответствии с пунктом 7 статьи 214.4 Налогового кодекса РФ. Процедура урегулирования взаимных требований при ненадлежащем исполнении (неисполнении) операции займа ценными бумагами должна предусматривать обязанность сторон осуществить завершение взаиморасчетов по договору займа в течение 30 календарных дней после наступления срока возврата займа. После урегулирования взаимных требований кредитор и заемщик включают доход (убыток) от реализации ценных бумаг, не возвращенных по договору займа, рассчитанные на дату завершения процедуры урегулирования исходя из рыночной цены ценных бумаг, являющихся объектом операции займа, а при отсутствии рыночной цены - исходя из расчетной цены ценных бумаг, являющихся объектом операции займа.

В течение срока действия договора займа ценных бумаг заемщик может осуществлять с ценными бумагами различные операции (например, реализация и последующая обратная покупка). Тогда доходы (расходы) от операций купли-продажи ценных бумаг учитываются для целей налогообложения в порядке, установленном статьей 214.1 Налогового кодекса РФ.

Источник: Источник материала

Назад в раздел